自从凡间的2008奥运会成功举办后，天上的神仙知道了，也想举办一届奥运会，纷纷向玉帝请求，玉帝也想放松放松，马上答应了。
这个消息像插了翅膀似的，不一会便传遍了三界。唐僧师徒听了，觉得每天打坐念经，生活枯燥乏味，何不趁此机会活动活动筋骨呢？于是，他们向如来请求参赛，如来满口答应。大力水手也跃跃欲试，备足了菠菜罐前来报名。消息又传到了广寒宫，吴刚也想参加，可他要把桂花树伐倒才能走。于是，他灵机一动，打电话到人间订购了一把电动锯。“嗡嗡……”一阵木屑纷飞之后，桂花树不敢再长了。吴刚把锯子一丢，换上运动服，坐着宝马汽车直奔赛场。
比赛开始了，第一场——举重，孙悟空VS大力水手。很多天兵都看好孙悟空，也有些天兵认为悟空常年不练武，力量大不如前，便支持大力水手。开始就是400公斤的杠铃，悟空只用一根小指头就举了起来，他得意地跳起了迪斯科。这可急坏了大力水手，他涨红了脸，使出全身力气，也没能举起来。悟空赢了。接着，他又赢了托塔李天王、巨灵神……眼看孙悟空就要拿到冠军了，吴刚闯了进来。
他和孙悟空大战了300回合，都是平手。直到9000公斤时，吴刚一举，场地就塌陷了，孙悟空马上把吴刚拉住了。
悟空在群仙的拥簇下，得到了他的最爱——蟠桃奖杯。